Die verschiedenen Token-Arten erklärt

Einleitung:

Token sind das Herzstück einer Kryptowährung und spielen eine zentrale Rolle in der Blockchain-Welt. Sie können als digitale Repräsentationen von Vermögenswerten, Zahlungsmitteln oder Zugangsrechten dienen. Doch wusstest du, dass es verschiedene Arten von Token gibt, die alle unterschiedliche Funktionen erfüllen? In diesem Artikel wirst du lernen, welche Token-Typen es gibt, wie sie sich voneinander unterscheiden und welche Rolle sie im Krypto-Ökosystem spielen.

Die verschiedenen Token-Typen und ihre Funktionen

In der Welt der Kryptowährungen und Blockchain-Technologie gibt es viele verschiedene Arten von Token, die je nach ihrem Verwendungszweck und ihrer Funktion in unterschiedliche Kategorien eingeteilt werden. Diese Token erfüllen unterschiedliche Rollen, sei es als Zahlungsmittel, als Zugangsschlüssel zu Dienstleistungen oder als Abbild realer Vermögenswerte. Um die Vielfalt der Token-Arten besser zu verstehen, werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Kategorien und deren jeweilige Funktionalitäten.

Nachfolgend erhältst du eine Übersicht der gebräuchlichsten Token-Arten, die du in der Krypto-Welt kennen solltest, jeweils mit realen Beispielen, um deren Anwendung zu verdeutlichen:

Utility-Tokens: Der Schlüssel zum Ökosystem

Utility-Tokens sind die „Schlüssel“ zu bestimmten Funktionen oder Dienstleistungen innerhalb einer Blockchain-Plattform. Stell dir Utility-Tokens wie eine Eintrittskarte vor, die dir Zugang zu Bereichen oder Dienstleistungen in einem digitalen Ökosystem ermöglicht. Sie dienen nicht nur als Anlageinstrumente, sondern haben einen speziellen Nutzen innerhalb der Plattform.

Zum Beispiel wird Ethereum (ETH) nicht nur als Währung verwendet. Es ermöglicht den Nutzern auch, Smart Contracts auf der Ethereum-Blockchain zu erstellen und auszuführen. Chainlink (LINK) dient als Schnittstelle zwischen Smart Contracts und externen Datenquellen. Basic Attention Token (BAT) wird im Brave-Browser als Belohnung für das Ansehen von Werbung genutzt.

Utility-Tokens können in vielen verschiedenen Szenarien verwendet werden. Sie bieten Vielseitigkeit und sind deshalb einer der am häufigsten verwendeten Token-Typen in der Krypto-Welt mit einem Anteil von rund 50–60 %.

Security-Tokens: Investieren in digitale Werte

Security-Tokens repräsentieren finanzielle Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen oder Immobilien in digitaler Form. Sie unterliegen den gleichen regulatorischen Anforderungen wie traditionelle Wertpapiere. Diese Token bieten den Besitzern Rechte wie Dividenden, Stimmrechte oder Anteile an Unternehmensgewinnen. Security-Tokens sind digitale Zwillinge traditioneller Wertpapiere, die auf einer Blockchain ausgegeben werden.

Ein Beispiel für einen Security Token ist tZERO (TZROP). Diese Plattform ermöglicht den Handel mit Security-Tokens und verbindet traditionelle Finanzmärkte mit der Blockchain-Welt. Polymath (POLY) vereinfacht die Ausgabe und Verwaltung von Security Tokens. In der Schweiz bietet Aktionariat Unternehmen die Möglichkeit, ihre Aktien zu tokenisieren, was den Handel und die Liquidität verbessert.

Security Tokens sind besonders interessant für Investoren, die nach rechtlich abgesicherten Anlagemöglichkeiten in der Krypto-Welt suchen. Sie kombinieren die Vorteile der Blockchain-Technologie mit der Sicherheit traditioneller Finanzinstrumente.

Payment-Tokens: Digitale Währungen für den Alltag

Payment-Tokens sind Kryptowährungen, die speziell für den Austausch von Waren und Dienstleistungen entwickelt wurden, aber auch eine bedeutende Rolle als Store of Value spielen. Im Gegensatz zu traditionellen Fiat-Währungen wie dem Dollar oder SChweizer Franken unterliegen sie keinen zentralen Kontrollen und bieten eine Möglichkeit, Werte ohne die Einbindung von Banken, Zahlungsdienstleistern oder anderen Mittelsmännern zu versenden. Ihr Hauptzweck besteht darin, eine dezentrale, sichere und schnelle Möglichkeit zu bieten, Werte global zu übertragen.

Bitcoin (BTC) ist das bekannteste Beispiel für einen Payment Token. Bitcoin wird oft als digitales Gold bezeichnet. Es ist dezentralisiert und fungiert als sicheres Zahlungsmittel ohne die Notwendigkeit einer zentralen Autorität. Litecoin (LTC) ist eine leichtere und schnellere Version von Bitcoin. Bitcoin Cash (BCH) entstand aus einer Abspaltung (Fork) von Bitcoin und setzt die ursprünglichen Ziele von Bitcoin als Peer-to-Peer-Zahlungssystem fort.

Payment-Tokens sind das Rückgrat der Kryptowirtschaft. Sie ermöglichen schnelle, sichere und kostengünstige Transaktionen, die international und ohne die Einschränkungen herkömmlicher Finanzsysteme durchgeführt werden können.

Stablecoins: Stabile Werte in einer volatilen Welt

Stablecoins sind eine besondere Art von Kryptowährung. Sie wurden entwickelt, um die Volatilität zu minimieren, die bei anderen Kryptowährungen häufig vorkommt. Diese Token sind an den Wert eines traditionellen Vermögenswerts wie eine Fiatwährung (z. B. den US-Dollar oder den Schweizer Franken) gebunden. Das Ziel von Stablecoins ist es, die Stabilität eines traditionellen Vermögenswerts mit den Vorteilen der Blockchain-Technologie zu verbinden.

In den Anfangstagen der Kryptowährungen mussten fast alle Altcoins über Bitcoin (BTC) gekauft werden. Mit der Weiterentwicklung des Marktes und der Einführung von Stablecoins hat sich dies geändert. Heute werden die meisten Altcoins direkt mit Stablecoins wie USDT oder USDC gehandelt, was die Handhabung erheblich erleichtert.

Tether (USDT) ist hierbei der meistgenutzte Stablecoin und hat die grösste Marktkapitalisierung im Stablecoin-Sektor.

Frankencoin (ZCHF) ist ein besicherter Stablecoin, der den Wert des Schweizer Frankens widerspiegelt und ohne externe Orakel funktioniert. Nutzer können ZCHF durch Hinterlegung von Sicherheiten minten und als stabiles Zahlungsmittel oder „Store of Value“ verwenden​

Dai (DAI) ist ein dezentralisierter Stablecoin, der auch an den US-Dollar gekoppelt ist. Im Gegensatz zu den anderen Stablecoins wird er jedoch nicht durch Fiat-Währungen, sondern durch Krypto-Vermögenswerte gedeckt.

Stablecoins sind besonders nützlich in Märkten mit hoher Volatilität. Sie ermöglichen es den Nutzern, ihre Vermögenswerte in stabile Werte zu transferieren, ohne die Blockchain-Welt verlassen zu müssen. Sie sind ein wichtiges Werkzeug für Trader, Investoren und Nutzer, die nach Stabilität in einem ansonsten volatilen Umfeld suchen.

Governance-Tokens: Mitbestimmung in der Blockchain

Governance-Tokens geben ihren Inhabern das Recht, an der Entscheidungsfindung innerhalb eines Blockchain-Projekts teilzunehmen. Diese Token ermöglichen es den Nutzern, über wichtige Änderungen und Weiterentwicklungen innerhalb der Plattform abzustimmen. Governance Tokens sind ein zentraler Bestandteil von dezentralisierten autonomen Organisationen (DAOs). Bei diesen Organisationen übernimmt die Gemeinschaft die Kontrolle über die Zukunft des Projekts.

Ein Beispiel ist Uniswap (UNI). Dieser Governance Token gibt den Inhabern das Recht, über Änderungen am Uniswap-Protokoll abzustimmen. Diese Änderungen könnten die Einführung neuer Handelsfunktionen oder die Verteilung von Liquiditätsanreizen betreffen.

Compound (COMP) ist ein weiteres Beispiel. Es ermöglicht den Nutzern, über Änderungen am Compound-Protokoll abzustimmen, das für die Bereitstellung von Krypto-Darlehen verwendet wird.

Maker (MKR) ist ein Governance-Token, das in der MakerDAO-Plattform verwendet wird. Es erlaubt den Inhabern, über die Stabilitätsgebühr und andere Parameter des DAI-Stablecoin-Systems abzustimmen.

Governance Tokens sind ein wichtiger Bestandteil der Dezentralisierung. Sie geben den Nutzern die Möglichkeit, die Entwicklung und Ausrichtung eines Projekts direkt zu beeinflussen. Diese Form der Mitbestimmung sorgt dafür, dass die Interessen der Gemeinschaft im Mittelpunkt stehen.

Non-Fungible Tokens (NFTs): Einzigartige digitale Vermögenswerte

Um zu verstehen, was Non-Fungible Tokens (NFTs) sind, müssen wir zunächst klären, was „fungibel“ bedeutet. Ein fungibler Vermögenswert ist austauschbar und besitzt einen einheitlichen Wert. Zum Beispiel ist eine Bitcoin-Einheit immer gleich viel wert wie jede andere Bitcoin-Einheit, genau wie eine Schweizer 100-Franken-Note denselben Wert hat wie jede andere 100-Franken-Note. Fungible Vermögenswerte können also problemlos gegeneinander ausgetauscht werden.

Im Gegensatz dazu sind Non-Fungible Tokens (NFTs) einzigartig und nicht austauschbar. Jeder NFT repräsentiert ein einzigartiges Objekt oder einen einzigartigen Wert und kann nicht durch einen anderen Token ersetzt werden. Das macht NFTs besonders wertvoll in der digitalen Welt, da sie den Besitz und Handel von einzigartigen digitalen Kunstwerken, Sammlerstücken, Musik und anderen Inhalten ermöglichen.

CryptoPunks ist eines der bekanntesten NFT-Projekte, das aus 10.000 einzigartigen, algorithmisch generierten Pixelbildern besteht, die als Sammlerstücke gehandelt werden.

Bored Ape Yacht Club (BAYC) ist eine weitere beliebte NFT-Kollektion, die exklusive Vorteile und Zugang zu einem VIP-Club bietet.

Axie Infinity (AXS) ist ein Blockchain-basiertes Spiel, bei dem Spieler NFTs in Form von Kreaturen sammeln und gegeneinander kämpfen können.

Ein Beispiel für NFTs im Alltag könnte ein einzigartiges Konzertticket sein, das nur für ein bestimmtes Event und Datum gültig ist. Dieses Ticket ist nicht fungibel und repräsentiert etwas Einzigartiges, genau wie ein NFT.

Asset-Backed Tokens: Digitale Repräsentation realer Vermögenswerte

Asset-Backed Tokens sind durch reale Vermögenswerte gedeckt. Diese Vermögenswerte können Gold, Immobilien, Aktien, Kunst oder andere physische Güter sein. Diese Token bieten den Vorteil, die Liquidität traditioneller Vermögenswerte zu erhöhen, indem sie auf der Blockchain handelbar gemacht werden. Asset-Backed Tokens ermöglichen es den Inhabern, am Wert von physischen Vermögenswerten teilzuhaben, ohne diese physisch besitzen zu müssen.

Ein bekanntes Beispiel ist Paxos Gold (PAXG). Dieser Token ist durch physisches Gold gedeckt und ermöglicht den Inhabern, in Gold zu investieren, ohne es tatsächlich lagern zu müssen.

Tether Gold (XAUT) ist ein weiteres Asset-Backed Token, das ebenfalls durch Gold gedeckt ist. Es kombiniert die Stabilität des Edelmetalls mit der Flexibilität digitaler Währungen.

Ein weiteres bemerkenswertes Beispiel ist BrickMark, das den Bereich der tokenisierten Immobilien abdeckt. BrickMark ermöglicht es Investoren, Anteile an erstklassigen Immobilien zu erwerben, die auf der Blockchain tokenisiert wurden, und somit von der Wertsteigerung und den Mieteinnahmen dieser Immobilien zu profitieren.

Asset-Backed Tokens sind besonders attraktiv für Investoren, die in physische Vermögenswerte investieren möchten, ohne die Nachteile wie Lagerung oder Transport in Kauf nehmen zu müssen. Gleichzeitig eröffnen sie neue Möglichkeiten, in Märkte zu investieren, die zuvor nur schwer zugänglich waren, wie etwa den Immobilienmarkt.

Exchange-Tokens: Vorteile auf Krypto-Börsen

Exchange-Tokens sind spezielle Token, die von Kryptowährungsbörsen ausgegeben werden. Diese Token bieten innerhalb dieser Börsen oftmals besondere Vorteile. Dazu gehören z.B. reduzierte Handelsgebühren oder Zugang zu speziellen Funktionen und Angeboten. Exchange Tokens sind ein wichtiger Bestandteil des Ökosystems von Krypto-Börsen. Sie tragen dazu bei, die Nutzerbindung und das Handelsvolumen zu erhöhen.

Der bekannteste Exchange-Token ist Binance Coin (BNB). Ursprünglich als Token für die Zahlung von Handelsgebühren auf der Binance-Börse entwickelt, hat sich BNB inzwischen zu einer der meistgenutzten Smart-Contract-Plattformen entwickelt, ähnlich wie Ethereum, und wird für eine Vielzahl von dezentralen Anwendungen genutzt.

KuCoin Token (KCS) ist der native Token der KuCoin-Börse. Es bietet ähnliche Vorteile wie reduzierte Handelsgebühren und exklusive Belohnungen.

Ein weiteres Beispiel ist Huobi Token (HT). Es erfüllt ähnliche Funktionen auf der Huobi-Börse und bietet den Nutzern exklusive Vorteile.

Exchange Tokens spielen eine zentrale Rolle im Geschäftsmodell von Krypto-Börsen. Sie bieten den Nutzern einen direkten Anreiz, die jeweilige Plattform regelmässig zu nutzen.

Regulierung von Token: Eine sich wandelnde Landschaft

Die Regulierung von Token, insbesondere von Security-Tokens, ist ein kritisches Thema. Da Security Tokens oft als digitale Wertpapiere betrachtet werden, unterliegen sie den gleichen gesetzlichen Anforderungen wie traditionelle Finanzinstrumente. Dies bedeutet, dass sie strengen Vorschriften in Bezug auf Ausgabe, Handel und Berichterstattung unterliegen. In vielen Ländern müssen Projekte, die Security Tokens anbieten, sich bei den entsprechenden Aufsichtsbehörden registrieren lassen und bestimmte Compliance-Anforderungen erfüllen.

Doch nicht nur Security Tokens stehen im Fokus der Regulierungsbehörden. Auch Utility-Tokens, Payment-Tokens und Stablecoins sind zunehmend Gegenstand regulatorischer Überprüfungen. Die Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt arbeiten daran, klare Richtlinien und Gesetze zu entwickeln, um den Schutz der Verbraucher zu gewährleisten und gleichzeitig Innovationen nicht zu ersticken.

Ein Beispiel für diese sich entwickelnde Regulierung ist die Europäische Union mit ihrer Markets in Crypto-Assets (MiCA)-Verordnung. Diese Verordnung zielt darauf ab, ein harmonisiertes Regulierungsumfeld für Kryptowährungen und Token innerhalb der EU zu schaffen. Auch die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) spielt eine aktive Rolle bei der Regulierung von Security Tokens und Kryptowährungen.

Da sich die regulatorische Landschaft ständig weiterentwickelt, ist es für Unternehmen und Investoren entscheidend, sich über die neuesten Entwicklungen und Vorschriften auf dem Laufenden zu halten. In den kommenden Jahren wird die Regulierung von Token wahrscheinlich weiterhin an Bedeutung gewinnen, da Regierungen und Aufsichtsbehörden weltweit die Herausforderungen und Chancen der Blockchain-Technologie erkennen.

Fazit: Die Vielfalt der Token-Arten verstehen

Die Welt der Blockchain und Kryptowährungen ist komplex und vielfältig, und Token spielen dabei eine zentrale Rolle. Sie repräsentieren nicht nur digitale Vermögenswerte, sondern ermöglichen auch den Zugang zu dezentralen Anwendungen, die Ausgabe von Wertpapieren und die Schaffung völlig neuer digitaler Märkte.

Jeder Token-Typ, sei es Utility-Tokens, Security-Tokens, Payment-Tokens, Stablecoins, Governance-Tokens oder NFTs, erfüllt spezifische Funktionen und treibt unterschiedliche Anwendungsfälle in der Blockchain-Welt voran.

Die verschiedenen Token-Arten eröffnen Chancen für Investoren, Entwickler und Nutzer gleichermassen. Während Utility-Tokens hauptsächlich zur Nutzung von Plattformen dienen, bieten Security-Tokens neue Wege zur Beteiligung an traditionellen Finanzmärkten. Stablecoins schaffen eine Brücke zur Stabilität in einem oft volatilen Umfeld, und NFTs ermöglichen den Besitz von einzigartigen digitalen Vermögenswerten. Durch diese Vielfalt der Token-Arten wird die Blockchain-Technologie zunehmend zu einem integralen Bestandteil verschiedener Branchen, von Finanzen bis Kunst.

Um das volle Potenzial dieser Technologien auszuschöpfen, ist es wichtig, ihre Funktionen und Eigenschaften genau zu verstehen.