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2024 Review
Im Jahr 2024 begannen Länder auf der ganzen Welt, die Früchte ihres Kampfes gegen die Inflation zu ernten. Da die Inflation allmählich unter Kontrolle geriet, senkten die grossen Zentralbanken zum ersten Mal seit der COVID-19-Pandemie die Zinssätze.
In der Zwischenzeit hat sich die Weltwirtschaft trotz anhaltender regionaler geopolitischer Konflikte insgesamt als widerstandsfähig erwiesen.
Für die Jahre 2024 und 2025 wird ein Wachstum des realen globalen BIP von 3,2% erwartet, was einen leichten Rückgang gegenüber dem Wachstum von 3,3% im Jahr 2023 bedeutet.
Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen ist im Jahr 2024 auf 3,9 Billionen US-Dollar angestiegen, was einem Wachstum von 127 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Einer der wichtigsten Meilensteine der Branche im Jahr 2024 war die Einführung von US-Spot-ETFs auf BTC und ETH, die den Weg für institutionelle Anleger ebneten.
Die BTC-ETFs verzeichneten in neun (von elf) Monaten monatliche Nettozuflüsse und verfügten per 29. November über ein Nettovermögen von insgesamt 30,7 Mrd. USD.
ETH-ETFs verzeichneten im November 2024 mit 1,1 Mrd. USD ihre höchsten monatlichen Nettozuflüsse und ein Gesamtnettovermögen von 577 Mio. USD (Stand: 29. November).
Bitcoin und sein Ökosystem erlebten im Jahr 2024 mehrere spannende Entwicklungen. Der Bitcoin-Preis überschritt am 5. Dezember die 100.000 $-Marke, angetrieben durch die Einführung von US-Spot-Bitcoin-ETFs, die bemerkenswerten Auswirkungen der US-Wahlen auf die Kryptowährungslandschaft und den Abschluss der vierten Halbierung des Bitcoin-Netzwerks.
In der Zwischenzeit sahen wir auch die Entwicklung von Bitcoin L2s und die Tokenisierung von BTC im Jahr 2024.
Das Dencun-Upgrade von Ethereum wurde im März 2024 durchgeführt. Dieses Upgrade verbesserte die Skalierbarkeit von Ethereum und reduzierte die Transaktionskosten um 99% auf den Ethereum L2s, die nach dem Dencun-Upgrade über 80% der Transaktionen ausmachten.
Im August kündigte Cronos Labs den Mainnet-Start des Cronos zkEVM an, die nächste Generation von Zero-Knowledge (ZK) L2, die sich auf Skalierbarkeit, Sicherheit und Innovation konzentriert.
KI war auch im Jahr 2024 eines der wichtigsten Themen. Die drei Schlüsselbereiche, die die Konvergenz zwischen KI und Web3 untermauern, sind dezentralisierte Datenverarbeitung, KI-Agenten und Daten-Tokenisierung. Die wichtigsten Token im Bereich der dezentralen Datenverarbeitung haben im letzten Jahr ein erhebliches Wachstum verzeichnet.
Solana gewann im Jahr 2024 an Zugkraft und wurde zur fünftgrössten Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, angetrieben durch steigende Netzwerkaktivitäten, den Aufstieg von Meme-Coins und ein insgesamt optimistisches Marktumfeld.
Mehr als 67% der neuen Token wurden von Januar bis November im Solana-Netzwerk eingeführt. Pump.fun, ein Solana-Meme-Coin-Launchpad, der im Januar eingeführt wurde, hat schnell an Popularität gewonnen und verzeichnete im November einen neuen monatlichen ATH-Gebührenumsatz von 105,97 Millionen US-Dollar.
Die Prognosemärkte (Prediction Markets) gewannen 2024 erheblich an Zugkraft und profitierten vom Jahr der US-Wahlen. Polymarket verzeichnete wohl das grösste Handelsvolumen, das im November 2024 mit 2,6 Mrd. $ und 294.000 aktiven Händlern seinen Höhepunkt erreichte. Dies entspricht einem Anstieg um das 378-fache bzw. 160-fache im Vergleich zum November 2023.
Auch GameFi erlebte 2024 mit dem Aufkommen von Play-to-Airdrop (P2A) ein Comeback. Eine beliebte Form von P2A ist Tap-to-Earn, mit bemerkenswerten Spielen wie Notcoin und Hamster Kombat.
Einer der Wegbereiter dieses Trends ist Telegram und seine Integration mit der Blockchain The Open Network (TON). Hamster Kombat, das im März 2024 gestartet wurde, erreichte im August 300 Millionen Spieler. Diese Spiele sind nach den Token-Generierungs-Events (TGE) ebenfalls mit Nachhaltigkeitsproblemen konfrontiert, da sie einen Rückgang der Nutzeraktivitäten zu verzeichnen haben.
Die Tokenisierung von Wertpapieren hat an Zugkraft gewonnen, da Finanzinstitute (z. B. Franklin Templeton, BlackRock) in diesen Sektor eingestiegen sind.
Der Gesamtwert der realen Vermögenswerte (RWA) beläuft sich auf 13,6 Mrd. USD, was einen Anstieg von 62% seit Jahresbeginn bedeutet. Angeführt wird dieser Aufwärtstrend von tokenisierten US-Staatsanleihen, die seit Jahresbeginn um 239% gestiegen sind und 19% des gesamten RWA-Werts ausmachen.
Einer der Hauptgründe für die Beliebtheit von tokenisierten Schatzanweisungen sind renditetragende Stablecoins, die stabile Preise, günstige Renditen und Zugang über mehrere Blockchains bieten.
Eine grosse Sorge bei renditetragenden Stablecoins ist die Nachhaltigkeit ihrer hohen Renditen, insbesondere bei solchen, die auf RWAs basieren, die wahrscheinlich mit den Zinssätzen sinken würden. Ausserdem können Stablecoins, die kurzfristige Staatsanleihen (Treasury Bills) oder Wertpapiere als Sicherheiten verwenden, als eine Form der Zentralisierung angesehen werden.
Das Volumen der dezentralisierten Perpetuals stieg um 50% von 110,1 Mrd. USD im Januar auf 165,0 Mrd. USD im November, angeführt von Hyperliquid, auf das 44,5% des Handelsvolumens im November entfielen.
Die gesamte Fundraising-Summe in der Krypto-Branche erreichte seit Jahresbeginn (Januar bis November) 12,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 32 % im Vergleich zum Vorjahr und 19 % mehr als die Gesamtsumme für 2023 entspricht.Dies ist jedoch immer noch weniger als die 40,6 Milliarden Dollar, die im Jahr 2022 aufgebracht wurden.
Die Gesamtzahl der Fundraising-Runden stieg im Jahresvergleich um 25% auf 1.473. Die Kategorie Blockchain-Dienstleistungen blieb mit 4,5 Mrd. USD Investitionen im Jahr 2024 an der Spitze der Fundraising-Summe, was 36 % der gesamten Fundraising-Summe entspricht.
Es folgen die Bereiche Chain und Blockchain-Infrastruktur mit 1,7 Mrd. $ bzw. 1,5 Mrd. $.
Im Jahr 2024 gab es weiterhin Hacks und Exploits. Der Gesamtbetrag der durch Kryptowährungshacks verlorenen Gelder erreichte bis zum dritten Quartal 2024 749 Millionen US-Dollar.
2025 Outlook
Potenzieller Plan für Bitcoin-Reserven: Der weltweite Trend zur Einrichtung von Bitcoin-Reserven gewinnt an Dynamik, da immer mehr Länder diese Option in Betracht ziehen. Dies wird wahrscheinlich die Bitcoin-Preise insgesamt stabilisieren und sie sogar noch weiter nach oben treiben.
KI x Web3: Die KI wird sich in der Kryptowirtschaft in Bereichen wie Absichtserkennung, On-/Off-Chain-Verifizierung und verteilte Multi-Agenten-Systeme weiterentwickeln.
Es wird erwartet, dass AI-Agenten in der Lage sein werden, komplexere Operationen durchzuführen.
Ein weiterer wichtiger Forschungsschwerpunkt im Bereich Blockchain ist die Off-Chain-Verifizierung, um die mit der Durchführung komplexer Berechnungen direkt auf der Kette verbundenen Rechenschwierigkeiten zu überwinden.
Eine weitere Entwicklungsrichtung ist die Nutzung eines verteilten Netzes von Knoten, die unabhängig voneinander ein grosses Sprachmodell (LLM) oder einen Agenten betreiben, der Multi-Agenten-Systeme mit Konsens ermöglicht.
Prognosemärkte (Prediction Markets): Obwohl politische Ereignisse auch im Jahr 2024 einer der Haupttreiber für den Hype um Prognosemärkte sind, haben auch nicht-politische Ereignisse an Zugkraft gewonnen.
Azuro zum Beispiel ist eine Infrastruktur- und Liquiditätsschicht für das Hosting von On-Chain-Prognosen und Spielanwendungen. Es hostet über 30 Anwendungen für verschiedene Märkte. Seit Jahresbeginn ist das Volumen auf Azuro um das 5,3-fache im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 gestiegen.
Stablecoins: Die Regulierungen rund um Stablecoins sind 2024 klarer geworden (z. B. die MiCA-Gesetzgebung der Europäischen Union und das im Amtsblatt veröffentlichte Stablecoin-Gesetz von Hongkong).
Wir gehen davon aus, dass das regulatorische Umfeld auch im Jahr 2025 den Schwerpunkt auf die Verbesserung der Transparenz, die Verringerung der mit Stablecoin-Transaktionen verbundenen Risiken und die Förderung der grenzüberschreitenden Interoperabilität legen wird.
Die Roadmap von Crypto.com für 2025 zeigt, dass das Unternehmen beabsichtigt, einen Stablecoin namens CDC Stablecoin herauszugeben.
Grösse des Krypto-Marktes: Im November 2024 hat die Zahl der Krypto-Besitzer 653 Millionen erreicht. Während des Jahres lag die durchschnittliche monatliche Wachstumsrate bei 1,1%. Je nach Marktbedingungen erwarten wir, dass die Zahl der weltweiten Krypto-Besitzer im Jahr 2025 750-900 Millionen erreichen wird.
Im Jahr 2025 erwarten wir, dass mehr Händler Krypto als Zahlungsmittel akzeptieren werden. Dies sollte sich mit einer stärkeren Akzeptanz nach der proaktiven Krypto-Politik von Präsident Trump decken.
Die Roadmap 2025 von Crypto.com skizziert Pläne für ein erweitertes Angebot sowohl im Bereich Krypto als auch im traditionellen Finanzwesen, einschliesslich Zugang zum Bankwesen und zu Karten.
RWA : Wir gehen davon aus, dass die kontinuierliche Übernahme durch traditionelle Finanzinstitute das RWA-Wachstum im kommenden Jahr weiter vorantreiben wird (Beispiele von BlackRock, UBS und Goldman Sachs im Jahr 2024).
Vor allem für kleine und mittlere Unternehmen könnten RWA zu einer neuen Möglichkeit der Kapitalbeschaffung werden. So unterstützte Ant Digital Technologies beispielsweise LongShine, ein in Shenzhen notiertes Unternehmen, beim Abschluss einer neuen energiebasierten RWA-Tokenisierungsfinanzierung in Hongkong.
Institutionelle Akzeptanz: Im Jahr 2024 erleichterte die Einführung von US-Spot-ETFs auf Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) institutionellen Anlegern den Zugang zu Kryptowährungen und stärkte das Marktvertrauen.
Mit Blick auf das Jahr 2025 könnten die potenzielle Zulassung von ETFs auf Solana (SOL) und XRP (XRP) sowie die erwartete kryptofreundliche Politik der Trump-Regierung die Akzeptanz weiter fördern.
Ethereum Pectra Upgrade: Es konzentriert sich auf die Verbesserung der Leistung des Ethereum-Mainnets mit drei Hauptzielen: Behebung bestehender Netzwerkprobleme, Verbesserung der Benutzerfreundlichkeit und Vorbereitung auf zukünftige Upgrades.
Die wichtigsten EIPs sind:
Kontoabstraktion (EIP-7702) – ermöglicht die Ausführung von Smart Contracts über ein externes Konto;
Verringerung des Einsatzes von Validatoren (EIP-7251) – erhöht das maximale Guthaben, das Validatoren einsetzen können, von 32 auf 2048 ETH
Erhöhung der Blob-Kapazität (EIP-7742 und EIP-7691) – verbessert den Durchsatz von L2-Transaktionen.
Dezentralisierung und Einkommensteilung: Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin forderte verstärkt, dass L2-Netzwerke ihre Dezentralisierung durch Erreichen einer Mindestdezentralisierungsschwelle, der so genannten „Stufe 1„, verbessern sollten. Darüber hinaus wird erwartet, dass mehr DeFi-Protokolle Mechanismen zur Gebührenteilung und Anreizstrukturen einführen (Beispiele: Uniswap und Ethena). Diese Entwicklung in Richtung Umsatzbeteiligung könnte DeFi-Token von reinen Spekulationsobjekten zu wertvollen Finanzinstrumenten umgestalten und damit eine neue Kategorie von Investoren ansprechen.
Nachfolgend findest du den gesamten Report als Download
Quelle
2024 year review & 2025 Year ahead. (n.d.). 2024 Year Review & 2025 Year Ahead. https://crypto.com/en/research/2024-review-2025-ahead
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